CCR炒币机器人:常见的价差交易策略介绍

By ofbing88 at 2020-11-30 • 0人收藏 • 168人看过

 算法交易策略是通过对标的历史数据、交易模式的分析,采用明确的、数量化的交易模型来发掘投资机会并实现盈利的方法。算法交易策略一般通过计算机系统化的手段来实现对交易策略的实施。通常算法交易策略模型的开发包括下面几个部分:

设计算法交易投资策略模型

监控进入与退出交易的信号

实现根据不同信号进行交易的自动化交易系统

下面我们对一些常见的价差算法交易策略模型进行简单介绍。

价差套利交易模型

价差套利的主要想法是通过不同交易产品合同之间的价格差异来获得回报。以期货交易为例,价差套利交易策略过程是卖出一个或多个期货合约,同时买入一个或多个期货合约来对其价差进行交易。常见的是价差模型有牛市价差、熊市价差和蝶形价差。

牛市价差:当价格差异缩小时,持有短期的合约多头以及较长期合约的空头,期待价差能扩大。

熊市差价:当价格差异扩大时,持有近期的合约空头以及较长期合约的多头,期待价差能缩小。

蝶形差价:涉及三个不同合约,例如,持有近期和较长期的合约多头,以及双倍的中期合约的空头。

除了上述三种典型的价差交易,通常还有三种市场交易状态会出现价差套利机会,包括跨市场价差,跨期价差和跨商品价差。投资者选择的出现价差套利机会的合约之间往往具有非常强的相关关系。

跨市场价差

跨市场价差套利是通过持有一个交易市场的期货合约多头,以及另外一个市场的同一月份期货合约空头实现的。不同的出价/询价因素或时区会导致固有的或者内在的短期的价格差异。不同市场的供需差异、政策变化和交易监管也会导致较长期的价格差异。

跨期价差

跨期价差通过对同一产品建立不同月份合约来实现的。由于季节因素,供需和资本偏好逐月不同,造成不同期货合约的价格差异。合约量的额度也会导致价格波差异,通常价格在额度内波动,提供了我们窥看形成牛市或熊市价差的机理。当价格差异到达顶部,通过牛市价差策略我们能够获得正回报,而价格差异到达底部,通过熊市价差策略我们也能获得正回报。

跨商品价差

跨商品价差策略通过建立某个标的合约的多头,同时持有相同交付期限,相关但是不同商品合约的空头来实现。这两种不同但是相关的商品反映了彼此之间的经济关系。

期货/现货价差

现货价格与其对应的期货价格一般有较高的相关性。现货价格和期货价格还存在着不断变动的领先关系。

期货/股票价差交易模型

常见的股票和期货套利策略为Alpha策略,例如,投资者构造出具备Alpha收益的股票组合,预期该组合在投资期内涨幅要大于大盘指数。然后,根据投资期限选择合适的股指期货合约。接下来,根据该组合和指数的相关系数以及β值,计算出要把β值调整为零,需要卖空的指数期货合约数量,并在买入股票组合的同时建立期货合约空头。最后,在投资期结束时,对股指期货合约空头平仓,并卖出股票组合,获取Alpha收益。

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